L'Allemagne supprime la Riesterrente en 2027 et remplace le dispositif par une sorte de PEA.

C'est ce qui ressort de mes discussions avec la fédération allemande des conseillers financiers, dont je siège au conseil élargi.

Les contrats Riester déjà existants conserveront toute leur validité : aucune inquiétude.

Ils ont l'avantage de garantir le capital et une rente à vie — ce qui ne sera pas le cas de toutes les variantes du nouveau dispositif.

Le Bundestag a voté le 27.03 une première mouture de la loi de réforme de la retraite complémentaire subventionnée (Altersvorsorgereformgesetz).

Des discussions sont encore en cours sur certains détails, dans lesquelles je suis impliqué.

Deux grandes évolutions

La réforme porte principalement sur :

1. les formes d'épargne

2. le mécanisme de subventions

Les subventions

Elles seront ouvertes à tous les adultes entre 18 et 67 ans.

• Pour un versement de 360€ par an, l'État ajoute 50%, soit 180€

• Pour un versement jusqu'à 1.440€ supplémentaires, l'État ajoute 25%, soit 360€

👉 Soit un total de 540€ pour 1.800€ versés. A cette subvention s'ajoutent 300€ par enfant.

À cela s'ajoute la déductibilité fiscale des versements, comme aujourd'hui.

Sur le principe, le niveau d'incitation reste très élevé.

Les formes d'épargne

Trois possibilités seront proposées :

1) Le dépôt standard

Composé d'une variante risquée et d'une variante prudente, il devra être souscrit en ligne, sans conseil.

L'État proposera lui-même ce contrat, avec des frais annuels plafonnés à 1%.

L'épargne sera bloquée jusqu'à la retraite, puis versée sous forme de mensualités jusqu'à 85 ans.

2) Le dépôt retraite

Il s'agit d'un produit proche d'un PEA.

Les sommes pourront être investies en ETF ou en fonds, avec une fiscalité différée pendant la phase d'épargne.

Là aussi, les fonds seront bloqués jusqu'à la retraite, puis versés en mensualités jusqu'à 85 ans.

3) L'assurance retraite

Deux variantes seront proposées :

• une avec garantie à 100% des versements

• une avec garantie à 80%

À la retraite, une rente viagère sera versée jusqu'au décès.

Flexibilité

Il sera possible :

• de passer d'un dispositif à un autre

• de transférer un ancien contrat Riester vers ces nouveaux produits

• ou d'intégrer les nouvelles subventions dans un contrat Riester existant

Ce que j'en pense

Ce dispositif est nettement plus flexible que l'ancien Riester.

Et probablement plus lisible.

Les niveaux de subvention restent comparables.

On voit apparaître plusieurs approches :

• une solution très standardisée, sans conseil et peu chère

• une solution publique

• une solution d'investissement sur les marchés financiers (de type PEA)

• une solution assurantielle avec rente (de type PER)

Chacun pourra théoriquement trouver un cadre adapté

Dans la plupart des cas, un accompagnement restera utile pour structurer une stratégie cohérente.

Reste à savoir comment ce conseil sera rémunéré à l'avenir.

Point essentiel

Les montants en jeu restent limités :

1.800€ par an.

Cela constitue une base. Mais ne suffira pas, à lui seul, à construire une retraite.

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