🎬 Les aventures d’Antoine — Épisode 7

Le retour

Précédemment…

Antoine a enfin trouvé une solution cohérente avec sa vie en Allemagne : un compte-titres allemand.

Simple. Peu coûteux. Fiscalité gérée par la banque.

Il avait juste oublié un détail : il ne resterait pas forcément en Allemagne toute sa vie.

(Pour relire l'épisode 6, c'est ici.)

Dix ans plus tard. Antoine a 38 ans.

Les "deux ou trois ans en Allemagne" ont légèrement débordé 😅. Les Français y restent officiellement 21 ans, en vrai.

Mais cette fois, c'est décidé.

Antoine rentre en France.

Les cartons sont prêts. L'appartement munichois est résilié.

Le Lederhose, lui, vient avec lui. Il est un peu nostalgique.

Côté patrimoine, il est serein.

Pendant toutes ces années, il a investi régulièrement sur son ETF World.

Son compte-titres affiche presque 200.000€, dont 80.000€ de gains 🤩

Il m'appelle quelques semaines avant son départ.

"Florian, normalement cette fois je n'ai rien oublié 😁."

Je commence à bien connaître Antoine.

"Ton portefeuille, tu comptes en faire quoi ?"

"Rien. Je le garde. Une fois installé en France, je verrai si je vends pour mettre l'argent sur des enveloppes françaises."

Je lui réponds : "Et si tu vendais avant de partir ?"

Silence.

"Pourquoi 🤔 ? C'est exactement le même ETF."

Oui.

Mais pas le même fisc.

En Allemagne, les plus-values mobilières sont généralement imposées à 25%, auxquels s'ajoute le Solidaritätszuschlag.

Pour certains fonds actions, dont de nombreux ETF World, la Teilfreistellung peut exonérer 30% du gain de l'impôt allemand. Et les impôts payés (la fameuse Vorabpauschale) sont retranchés de l'impôt final.

En France, une fois redevenu résident fiscal français, Antoine tombera dans un autre système.

✅ Même ETF.

✅ Même plus-value.

❌ Mais potentiellement pas le même montant dans sa poche.

Son prix d'achat reste son prix d'achat. Les impôts payés sur les plus-values latentes en Allemagne seraient perdus.

Les dix années de plus-values latentes voyagent avec lui.

Antoine regarde son portefeuille.

Puis ses cartons.

"Attends… tu es en train de me dire que la date à laquelle je clique sur "Vendre" peut me coûter plusieurs milliers d'euros 😲 ?"

Exactement. En Allemagne il payerait environ 12.000€ en revendant tout (25% de 80.000€ - les exonérations). Et en France, plus de 25.000€.

Beaucoup d'investisseurs passent des années à chercher quand acheter.

Les expatriés devraient parfois consacrer quelques heures à réfléchir à quand vendre.

Le bon investissement compte.

La bonne enveloppe compte.

Mais parfois, quelques jours sur un calendrier comptent encore davantage. Ici, 13.000€.

À suivre…

🎬 Épisode 8 : Après vingt ans à traverser le Rhin avec ses placements, Antoine a enfin compris. Il n'avait presque jamais choisi de mauvais investissements. Il avait simplement oublié une chose : les marchés financiers sont mondiaux. Les impôts, eux, ne le sont pas.