Un nouveau plan d'épargne retraite subventionné arrive en 2027.

Présenté comme une révolution.

Je suis plus sceptique.

Les dernières réformes datent de Gerhard Schröder : la Riester-Rente (2002) et la Basisrente (2005).

On parle d'échec pour la Riester.

20 millions de contrats tout de même. La coalition actuelle n'a pas réuni autant d'électeurs.

Le vrai problème était ailleurs :

👉 garantie du capital → rendement faible

👉 complexité → incompréhensible

Le Bundestag veut faire simple :

– 50% de subvention jusqu’à 360€/an

– 25% entre 360€ et 1.800€

– +300€ par enfant

– investissement en ETF/actions sans garantie

– frais limités à 1% (gestion financière, administrative, juridique, monitoring des subventions… et conseil)

Concrètement :

30€/mois avec 2 enfants → 780€ de subventions. Mieux que Riester.

Au-delà, l'avantage devient moins évident.

Sur le papier, c'est attractif : simple, lisible, potentiellement performant.

Mais le vrai sujet n'est toujours pas le produit.

Les gens ne passent pas à l'action seuls. C'est une réalité terrain.

Un bon produit ne suffit pas.

Il faut quelqu'un pour expliquer, rassurer (surtout quand les marchés baissent), structurer, calculer… et faire décider.

C'est vrai dans tous les métiers : le meilleur produit ne se vend jamais seul.

Et c'est là que le système se contredit.

En plafonnant les frais, il plafonne aussi la rémunération du conseil.

Moins de rémunération = moins d'implication.

Moins d'implication = moins de distribution.

Un produit sans conseil devient un produit sans clients.

Sauf pour ceux qui se débrouillent déjà seuls.

Autre point majeur : pas de rente à vie. Les versements s'arrêtent à 85 ans.

Donc ce n'est pas une retraite.

C'est une épargne avec échéance.

Mon pronostic : ce produit sera plus performant que la Riester. Mais pas meilleur.

Il sera utilisé par une minorité : les autonomes, les convaincus.

Les autres ?

Comme depuis 20 ans : ils attendront.

L'État améliore le produit.

Mais il refuse de regarder la réalité en face :

👉 ce ne sont pas les produits qui créent les décisions

👉 ce sont les conseillers

Sans eux, cette réforme ne changera rien.

Et ceux qui attendent encore en 2027… attendront probablement aussi en 2037.

Si vous ne voulez pas faire partie de ceux qui attendent, contactez-moi.