Je diminue de 33% mon exposition en actions.

De 75% investis en actions, je redescends à 50% cette semaine.

Et je vais conseiller la même chose à mes clients.

(Je prends un gros risque, imaginez que la Bourse monte en 2024, j'aurai l'air fin.)

Mais bon, les gains ont été importants, j'ai fait +15% en 2023, faut se sécuriser.

Voici mes raisons :

1. Les actions US se payent 25 fois leurs profits. Historiquement, on est à 20 fois. Donc elles sont trop chères.

2. Les marchés ont déjà intégré 6 baisses de taux des banques centrales pour 2024. Une baisse de moins et il y aura une sanction.

3. Chaque fois que la banque centrale a baissé ses taux durant les 20 dernières années, les marchés ont baissé. Comme dit l'adage, "on achète la rumeur [de baisse des taux], on vend la nouvelle [la baisse effective]."

4. Les années paires sont toujours mauvaises sur les marchés, en tout cas pires que les années impaires. C'est dû aux incertitudes des élections US, notamment. Vous êtes sceptiques ? Challengez-moi avec la thèse inverse, il y a plein de doctorats sur le sujet ;).

5. L'écart entre le taux sans risque (4-5% aujourd'hui) et le rendement estimé des actions est faible. Beaucoup plus qu'il y a 2 ans.

6. Les 5 premiers jours de l'année ont fini dans le rouge. Beaucoup de recherches et de thèses prouvent que la tendance des marchés suit dans 80% des cas celle des 5 premiers jours. Ça ressemble à de la sorcellerie, mais bon, la Bourse…

Quels fonds je supprime, lesquels je garde ? J'ai certaines valeurs que je garde toujours, les autres ça dégage (la technologie, l'Europe, par exemple).

J'investis où ? Sur des supports obligataires ou monétaires, qui devraient m'apporter entre 4 et 8%, avec moins de risque.

Par contre, je continue d'investir tous les mois en actions, histoire de profiter de la future baisse que potentiellement, je prévois. En fait, je ne prévois pas forcément une baisse, mais si les actions font 0% en 2024, et que j'ai fait 4%, j'aurais gagné. Et mes clients aussi. J'aurai le temps de revenir sur les actions. Progressivement, comme d'habitude (sauf après la chute COVID, mais bon ce n’est pas souvent ce genre d'opportunité).

Cette semaine et la suivante, on écrit à nos clients pour moduler et arbitrer leurs investissements.

Si vous aussi, vous souhaitez ce type de suivi, c'est par ici.