Les obligations redeviennent-elles intéressantes ?

Aujourd'hui, je veux aborder un sujet un peu plus technique, mais crucial : est-ce que les obligations redeviennent intéressantes comme opportunité d'investissement ?

Depuis que la BCE a commencé à baisser ses taux, on voit les livrets perdre un peu de leur attrait. Par exemple, chez Trade Monarchy, le taux est passé de 4% à 3,25% en seulement trois mois. Alors, que faire ?

Depuis deux ans, j'inclus systématiquement une part d'obligations dans mes recommandations d'investissement. Pourquoi ? Regardons les données récentes :

• D'après JPM Asset Management, les obligations mondiales offrent aujourd'hui un "coussin de rendement" bien plus élevé qu'avant, notamment depuis 2020. Ça veut dire que les rendements des obligations ont augmenté et offrent de meilleures perspectives qu'au cours de la dernière décennie.

• Autre point intéressant : il y a une forte corrélation entre le rendement initial d'une obligation et ses performances sur cinq ans. En gros, plus le rendement est élevé au départ, plus les gains futurs sont souvent intéressants. Aujourd'hui, avec un rendement autour de 4%, on pourrait s'attendre à des performances entre 4% et 8% dans les années à venir.

Alors, qu'est-ce que cela signifie concrètement pour vous, investisseurs ?

1. Potentiel de rendement : avec des rendements initiaux plus élevés, les obligations d'aujourd'hui offrent une base solide pour des gains futurs.

2. Diversification et stabilité : les obligations restent un placement plus stable que les actions. Et dans un portefeuille bien diversifié, elles jouent un rôle clé pour réduire les risques. Attention toutefois, on a vu en 2022 que ce n'est pas toujours vrai, avec une baisse simultanée des actions et des obligations (événement rare).

3. Évolution des taux d'intérêt : on est à un moment charnière où les banques centrales commencent à baisser leurs taux. La BCE et la FED ont déjà pris des mesures en ce sens, et cela pourrait encore renforcer l'attrait des obligations.

En résumé, entre des taux d'intérêt plus élevés, des rendements initiaux en hausse, et des signes d'assouplissement monétaire, le contexte est plutôt favorable aux obligations en ce moment.

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