Épargner dans un portefeuille d'actions : une bonne solution pour la retraite ?

Je me pose la question suite à un RDV.

Madame et Monsieur épargnent chaque mois plusieurs milliers sur un portefeuille d'actions. Pour la retraite. C'est leur seule stratégie pour assurer leurs vieux jours. À ce rythme, ils auront peut-être 1.000.000€ en actions à 67 ans.

Sur cette stratégie, il convient de poser quelques questions :

• Comment font-ils si, pendant leur retraite, il y a un crash de type Covid, bulle financière, bulle Internet qui leur supprime la moitié de leur capital ?

• Combien retirent-ils concrètement chaque mois du portefeuille, quelles actions vendent-ils concrètement ?

• Savent-ils à l'avance leur durée de vie, s'ils seront dépendants à devoir payer une maison de retraite, et combien de temps ? Comment être sûrs qu'ils ne vivront pas plus longtemps que leur argent ?

Il y a un gros avantage à cette stratégie : les actions sont les actifs qui rapportent le plus durablement.

Donc bravo à ces clients de prendre ce risque pour plus de rendements. 👍

Il y a plusieurs inconvénients :

• L'absence de revenus récurrents à la retraite.

• Le « home bias » qui consiste à ce que l'on soit plutôt sur des actions allemandes ou françaises (c'est le cas ici), ce qui augmente le risque et diminue la diversification. Le DAX a une volatilité de 25, les actions internationales de 15.

• Le fait que 80% des actions perdent de la valeur durablement. Il faut donc sans cesse arbitrer pour garder les meilleures.

• La fiscalité qui va ponctionner régulièrement 25% des gains. Non pas une fois, mais à chaque fois.

• Le fait que l'argent est investi du salaire net.

Il est possible d'éviter certains de ces écueils avec des fonds ou ETF. Et certains autres avec des constructions d'investissement futées.

C'est ce que je vais proposer.

Si vous aussi, vous vous dites que vous auriez bien besoin de revoir votre stratégie, contactez-moi !